Олег Макаренко (olegmakarenko.ru) wrote,
Олег Макаренко
olegmakarenko.ru

Categories:

Нефть растёт, и это хорошо



Нефть продолжает стремительно дорожать. Ещё в январе за баррель давали всего лишь 27 долларов, а сейчас дают уже 48 — и если котировки будут расти с той же бодростью, то через месяц-другой нефть вполне может снова перевалить за 60.

Причины этого взлёта цен на нефть понятны. После нескольких скандалов с фальсификацией статистики спекулянты больше не верят официальным американским данным — здравый смысл же подсказывает им, что нефть обречена на рост.

Напомню, нефтяная отрасль США продолжает неуклонно деградировать. За последнюю неделю количество буровых сократилось ещё на 11 штук, и сейчас их осталось всего лишь около 21% от максимума, это очередной исторический минимум:

https://aftershock.news/?q=node/393306

Проще говоря, американские нефтяники «докачивают» нефть из уже разработанных месторождений и не вкладываются в новое бурение. Это чем-то напоминает распродажу всех товаров из закрывающегося магазина — рано или поздно товары закончатся, полки окончательно опустеют, и двери в магазин будут окончательно заколочены.

Собственно, банкротства и сокращения уже вовсю идут. Вот свеженькое — только в последние недели несколько крупных нефтяных компаний США объявили о сокращении 24 тысяч рабочих мест:

https://aftershock.news/?q=node/393392

При этом около 120 тысяч рабочих мест в секторе уже были ликвидированы — и, как вы понимаете, было бы наивно надеяться, что сокращение персонала не выльется в итоге в сокращение объёмов добычи.

Я знаю, сейчас кто-нибудь непременно заметит, что добыча нефти в США и так уже падает. Соглашусь — добыча упала уже до 8,9 млн баррелей в сутки, это минимум с октября 2014 года:

http://ria.ru/economy/20160429/1423176258.html

Однако это ещё явно не предел падения — пятикратное (!) сокращение количества буровых в США подсказывает, что добыче ещё падать и падать.

Напомню, Владимир Путин ещё в 2014 году говорил, что если цены на нефть занырнут за 80 долларов в баррель, производство нефти в мире рухнет. Вот, пожалуйста, наглядное подтверждение этого прогноза — производство нефти в США и во многих других странах уже падает. При этом возврат котировок к уровню в 80 долларов за баррель спасти ситуацию не сможет, так как период сверхнизких цен уже пробил такие дыры в бюджетах нефтяников, что для нормальной работы им нужны уже цены в 100-120 долларов, не меньше...

Чего нам ждать дальше?

Есть два базовых сценария, сценарий «бесконечного ужаса» и сценарий «ужасного конца». Сейчас мы пока что находимся в первом, в сценарии «бесконечного ужаса». С каждой неделей мировая экономика замедляется всё сильнее, проблем в финансовом мире всё больше и больше... но резкого обвала не происходит.

Пожалуй, нагляднее всего нынешняя грустная ситуация видна на графике продаж Caterpillar, американского производителя строительной техники:



Как видите, если в 2008 году продажи рухнули резко, но относительно ненадолго, то с 2013 года наблюдается пусть не такое резкое, но зато уже в два раза более долгое снижение продаж.

Рано или поздно печальная развязка, разумеется, всё равно наступит, однако вот когда именно — в мае 2016 или, возможно, вообще не в 2016 году — сказать пока что невозможно. Могу разве что предположить, что перед концом долларового мира мы увидим последнюю его конвульсию в виде ПОПС, политики отрицательных процентных ставок. Пока что, напомню, ставки в США положительные, плюс 0,5%. Это значит, что хоть риск молниеносного обвала и сохраняется, однако шансы дотянуть поезд американской экономики до выборов, которые будут в конце года, у ФРС США есть.

Вернёмся к нефти. Пока американская экономика ещё жива, цены на нефть будут, вероятно, расти — так как падение добычи уже очевидно всем, а спрос на нефть пока что ещё сохраняется высоким. Если ФРС США включит ПОПС — а она, думаю, это таки сделает — цены на нефть под давлением халявных денег пойдут ещё дальше вверх. Если же на американских биржах начнётся обвал, который спровоцирует волну банкротств и тому подобные кризисные явления, цена на нефть может упасть до сколь угодно низких значений, пусть и не слишком надолго.

Что это значит для России?

Это значит, что у России есть время на подготовку к кризису — который, как ожидают аналитики, превзойдёт по своим разрушительным последствиям не только волну 2008 года, но и даже Великую депрессию 1930-х годов. Нас, по большому счёту, устраивает любая цена на нефть.

Если цена на нефть будет сверхнизкой, американские сланцевики будут разоряться ещё быстрее, что играет нам на руку. Если цена на нефть будет просто низкой, на уровне в 50-80 долларов за баррель, сланцевики будут разоряться несколько медленнее, но зато наш бюджет будет чувствовать себя относительно комфортно. Если цена нефти превысит 80 долларов за баррель, сами понимаете, наша экономика сможет на некоторое время выдохнуть.

Кстати, если вы обратите внимание на курс рубля, вы заметите, что валютные спекулянты ведут себя рефлекторно, как собаки Павлова. Растёт нефть — они двигают рубль вверх. Нефть падает — они двигают рубль вниз. Конечно, в идеальном мире цена рубля должна была бы определяться не ценой нефти, а состоянием нашего платёжного баланса (с которым всё хорошо), но в мире реальном, увы, мозги спекулянтов устроены куда как более примитивно: они ориентируются просто на цену на нефть.

Это значит, что если нефть подскочит до 65-70 долларов за баррель, у рубля будут реальные шансы пробить отметку в 50 рублей за доллар — и это сильно ухудшит позиции наших производителей. Поэтому, думаю, Центробанк не даст рублю укрепиться так сильно. Я не знаю планов нашего ЦБ, но могу осторожно предположить, что при приближении к уровню в 50 рублей за доллар ЦБ начнёт активно печатать рубли и закупать на них доллары.

Не то чтобы я был уверен, что нефть будет и в мае переть вверх, как нечистоты на дрожжах — я ничуть не удивлюсь, если после бурного роста последних недель мы увидим коррекцию и некоторое снижение котировок. Но всё же возврат нефтяных цен к уровням в 70-100 долларов за баррель меня не удивит.

А теперь сладкое.

Помните, в конце 2015 года прошла новость о начале тестовых торгов нефтью за рубли? Об этом с радостью и надеждой писал, например, хорошо известный вам crimsonalter:

http://crimsonalter.livejournal.com/80950.html

Так вот, процесс идёт успешно, международные трейдеры активно привлекаются на нашу площадку в Петербурге:

http://ria.ru/economy/20160428/1422395719.html

Теперь нам стоит скрестить пальцы, чтобы американская экономика таки протянула хотя бы до выборов нового президента в ноябре 2016 года. Возможно, к этому времени мы уже сможем перевести часть торговли нашей нефтью на рубли.

Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your IP address will be recorded 

  • 651 comments
Previous
← Ctrl ← Alt
Next
Ctrl → Alt →
лишь бы санкции с дури не отменили, а с нефтью как-нибудь разберёмся
Тут интересно то, что и отмена, и продолжение санкций, как и любая динамика цены на нефть - одинаково выгодны сегодняшней России. Такое ощущение что команда Путина - не столько дзюдоисты, сколько шахматисты. Так гениально выстроить мировую партию России...

geekgear

4 years ago

exlmn

4 years ago

Alexander Charikov

4 years ago

evrosaid

4 years ago

Alexander Charikov

4 years ago

evrosaid

4 years ago

kwendynew

4 years ago

evrosaid

4 years ago

fgup48

4 years ago

Alexander Charikov

4 years ago

fgup48

4 years ago

Alexander Charikov

4 years ago

fgup48

4 years ago

Alexander Charikov

4 years ago

sergey_rebrov

4 years ago

Так мерзопакостно на это смотреть: Как самая большая страна в мире, народ-богоносец, народ-Победитель, некогда "самая читающая страна в мире" ...----- с придыханием, с капаньем слюны, жалобно и упрашивающе следит за ценами на нефть......

позор

Да, я в курсе, что в этом опять СССР виноват, ага...

Screened comment

olegmakarenko.ru

4 years ago

salatau

4 years ago

ouyep

4 years ago

olegmakarenko.ru

4 years ago

olegmakarenko.ru

4 years ago

siren67

4 years ago

mimokhodets

4 years ago

siren67

4 years ago

mimokhodets

4 years ago

siren67

4 years ago

mimokhodets

4 years ago

soffys

4 years ago

mimokhodets

4 years ago

soffys

4 years ago

olegmakarenko.ru

4 years ago

ouyep

4 years ago

ed

4 years ago

curonian

4 years ago

marauder_ii

4 years ago

curonian

4 years ago

Это хорошо,что растёт.
К Фрицу:

>> "Это значит, что если нефть подскочит до 65-70 долларов за баррель, у рубля будут реальные шансы пробить отметку в 50 рублей за доллар — и это сильно ухудшит позиции наших производителей. Поэтому, думаю, Центробанк не даст рублю укрепиться так сильно."

Производителей чего? Приведите примет. Сельхозка? Так для неё эмбарго важнее. Экспорт чего вырос? Пшеницы и оружия? У производителя "Арматы" рекордный убыток.

И где рост производителей при низком курсе рубля? Или он недостаточно низок был?

"«За апрельским спадом стояло дальнейшее сокращение объемов производства - максимальное с мая 2009 года. Условия спроса еще больше ухудшились, поскольку компании изо всех сил старались приспособиться к отсутствию ликвидности среди своих клиентов. Тревожит то, что падение потребления российских товаров позволяет производителям завершать ранее полученные заказы, тем самым высвобождая производственные мощности, что приводит к дальнейшему сокращению рабочих мест», - прокомментировал результаты исследования экономист компании Markit Самюэль Агасс.
Информационное агентство России ТАСС"


"ВЭБ констатировал ускорение спада российской экономики"

"Государству придется спасать «Роснано»
Возможность наступления гарантийного случая по долгам «Роснано» в период действия государственных гарантий в 2017-2023 гг. оценивается как высокая. К такому выводу пришла Счетная палата по итогам проверки работы госкомпании в 2010-2015 гг."


ЦБ если и будет влиять на курс только из-за дыры в бюджете, которая будет становиться ещё больше при низкой цене на нефть и сильном рубле, но точно не из-за производителей.

"На импортозамещение потратили в 36 раз меньше, чем на чиновников

Государственная поддержка замещения импорта в 2015 году составила 53,5 млрд рублей. Об этом, как передает ТАСС, сообщил в понедельник премьер-министр РФ Дмитрий Медведев.

Данные Минфина рисуют еще более мрачную картину: на импортозамещение правительство потратило в 36 раз меньше, чем на обеспечение аппарата чиновников и органов власти, для которых в бюджете-2015 было заложено 1,926 трлн рублей.

vox_populism

4 years ago

nem007

4 years ago

Alexander Charikov

4 years ago

curonian

4 years ago

Screened comment

Спасибо.

cepreuka

4 years ago

olegmakarenko.ru

4 years ago

Deleted comment

Ну, да, после кризиса будет период восстановления. Вот только как Штаты переживут кризис, пока что не вполне ясно.

4t6n2

4 years ago

отсутствует

4 years ago

zigzagzug

4 years ago

Deleted comment

alex_future

4 years ago

licvidator

4 years ago

imaled

4 years ago

licvidator

4 years ago

iv_an_ru

4 years ago

zigzagzug

4 years ago

uniala

4 years ago

zigzagzug

4 years ago

Про Caterpillar еще никто не подсказал?
Да поправил я давно уже опечатку.

mimokhodets

May 1 2016, 08:14:41 UTC 4 years ago Edited:  May 1 2016, 08:19:04 UTC

выше 60 - нет смысла...
"могу осторожно предположить, что при приближении к уровню в 50 рублей за доллар ЦБ начнёт активно печатать рубли" - таки да.
Опять же хорошо. У нас экономика недонасыщена деньгами, так что только на пользу пойдёт.

dp_3lo

4 years ago

8gabriel8

4 years ago

Igor Sidorov

4 years ago

koshmar_koment

4 years ago

> Центробанк не даст рублю укрепиться так сильно

Центробанк с недавних пор не проводит интервенции же.
Без особой нужды не проводит, да.

kwakin_misha

4 years ago

В прошлом году весной нефть дорожала примерно так же. И курс рубля рос примерно так же. До середины мая вроде. Так что "будем поглядеть"
Не вижу смысла в дорогой нефти. При долгой дорогой нефти начинаются разработки всяких альтернатив. Сланцы -- всего лишь одни из них. Солнечная энергия, растительное топливо (уж не говоря про газ) и т.п. Чтобы убить все эти разработки, нефть должна стоить 40. При себестоимости около 5 нормальная цена, я щщетаю. Не надо быковать, надо экономику строить:)

evg_berg

4 years ago

nikola_67

4 years ago

Deleted comment

Такой определённый прогноз это уже что-то из области астрологии. Я сомневаюсь, что кто-либо знает сейчас, сколько будет стоить в ближайшие недели нефть. От 30 до 80 -- вот более адекватная вилка.

Vlad Krik

4 years ago

drilmonpokerman

4 years ago

donlivsy

4 years ago

8gabriel8

4 years ago

давно пора за рубли торговать
Господи, Олег, и вы туда же. Ну не говорил Путин про то, что рухнет мировое производство нефти. На той миланской прессухе он назвал вполне конкретную нефтяную компанию, Шелл.
Но я же смотрел. Именно про производство нефти шла речь.

purgelin

4 years ago

olegmakarenko.ru

4 years ago

purgelin

4 years ago

vladimir_kv1

4 years ago

Антоха Бурый

4 years ago

swix

4 years ago

Антоха Бурый

4 years ago

swix

4 years ago

Антоха Бурый

4 years ago

olegmakarenko.ru

4 years ago

Антоха Бурый

4 years ago

iv_an_ru

4 years ago

Антоха Бурый

4 years ago

iv_an_ru

4 years ago

Антоха Бурый

4 years ago

frankenstain1

4 years ago

Куда интересней было бы поискать доказательства "от противного". Иными словами, каким образом янки могут сохранить доллар, либо отложить проблемы на несколько (хотя бы пять-десять) лет? Существует ли вообще такой метод/способ?
война, не?

takoe_nebo

4 years ago

uniala

4 years ago

purgelin

4 years ago

mimokhodets

4 years ago

purgelin

4 years ago

mimokhodets

4 years ago

purgelin

4 years ago

mimokhodets

4 years ago

purgelin

4 years ago

mimokhodets

4 years ago

appendics

4 years ago

olegmakarenko.ru

4 years ago

фриц это плохо...

не структурных реформ ни чего...

царствуй лежа на боку......
Всёпропалопутинслил, серия №2234976? О Боже...

olegmakarenko.ru

4 years ago

mdfmos1

4 years ago

ostrovok

4 years ago

of_ice

4 years ago

Население при отметке 63 начнет массово перекладываться в доллар( на счетах в банках уже под 30 трлн руб депозитов)
уже просекли несложную фишку...
ЦБ будет печатать рубли, а хватит ли долларов?
значит опять вилка и рост курса до 100...
Именно 63? Еще совсем недавно было "при 75 население массово начнет скупать доллары"

malenkichelovek

4 years ago

tw2fan

4 years ago

malenkichelovek

4 years ago

mimokhodets

4 years ago

malenkichelovek

4 years ago

mimokhodets

4 years ago

malenkichelovek

4 years ago

purgelin

4 years ago

mimokhodets

4 years ago

Previous
← Ctrl ← Alt
Next
Ctrl → Alt →