Про волнующие цены русских акций

Бразильские учёные изучили трейдеров, которые спекулировали на местной фондовой бирже. Среди тех, кто торговал дольше 300 торговых дней, в плюс вышли только 3%, остальные 97% получили убытки. При этом только 0,4% сумели выиграть больше зарплаты банковского кассира.

Европейские исследования показывают аналогичные результаты: сугубые спекуляции, рекламируемые как трейдерское ремесло, столь же убыточны, как игра в рулетку или покупка лотерейных билетов, например (пример).

Несмотря на это я регулярно читаю в комментариях возмущённые возгласы: «купил бумагу Икс за 200 рублей, а теперь она стоит 150 рублей, я проиграл». Ну, всё верно, проиграл. Так оно и работает, разве нет?

Когда спекулянт Пупкин покупает или продаёт бумагу, он предполагает, что делает это с выгодой. А чтобы операция была выгодной, требуется, чтобы с другой стороны биржевого терминала сидел условный Лупкин, совершающий невыгодную для себя сделку. Таким образом, биржевые спекулянты думают, что остальные на рынке — дураки, которые будут продавать им дёшево и покупать у них дорого. Как показывает статистика, это предположение неверно.

Но обыватель всё же приходит в банк, и менеджер рассказывает ему, что акции — это почти как банковский депозит, только процент выше. Потому что у банка есть ПИФ, которым управляют профессиональные спекулянты, которые точно-точно знают, когда дёшево купить, а когда дорого продать. Вопрос «зачем успешным спекулянтам зарплата, если они умеют выжимать деньги из биржи» у клиента обычно не возникает.

А всё потому, что биржу надо использовать по назначению, то есть не для спекуляции, а для покупки долей в компаниях. Купил вышеупомянутую бумагу Икс и держишь её бесконечно, даже не пытаясь продать…

Сегодня в «Школе Капитализма» я буду рассказывать, почему условный Сбер нравится мне больше, чем Кока-Кола, Проктер энд Гембл и Джонсон энд Джонсон вместе взятые. Я придумал для русских акций термин «дивидендные нувориши» и весьма им горжусь. Это не иностранные дивидендные аристократы, которые год от года увеличивают дивиденды на протяжении минимум 25 лет, зато и цена у них демократичная. Если смотреть на русские акции как на машинку для выдачи дивидендов, то с ними всё в полном порядке: особенно сейчас, когда они продаются по удивительно низкой цене.

Всё это, как водится, не инвестиционная рекомендация: распоряжайтесь своими деньгами на свой страх и риск.