1. Наша планета, в особенности Запад, стремительно стареет. Пенсионеров будет всё больше, так что на тех, кто способен трудиться, государства будут вынуждены увеличивать нагрузку. Теоретически возможен ещё вариант «снизить пенсии», однако в большинстве стран будут идти на этот шаг неохотно, так как голоса пенсионеров скоро станут для политиков решающими. Понравился пенсионерам — ты выбран или переизбран. Не понравился пенсионерам — твоё кресло занимает твой конкурент, который пенсионерам понравился. Denalt пишет (ссылка):
2030-е годы станут десятилетием, когда в нескольких крупных странах Европы и Восточной Азии 20% или более населения будут составлять люди в возрасте 70 лет и старше. В 2030 году этого рубежа достигнет Италия, в 2033 – Германия, в 2034 – Южная Корея и Испания, а в 2035 – Франция и Тайвань. Более 90% людей старше 70 лет выйдут на пенсию.
В большинстве этих стран избирательный блок в возрасте 60 лет и старше будет составлять явное большинство избирателей. В отличие от США, в Европе и Восточной Азии нет большого числа представителей поколения Z. Они будут взваливать всё большее налоговое бремя на всё меньшую часть населения. Это положение очень неустойчиво и сулит насилие.
Впрочем, одними только выборами всё не ограничивается. Хорошего решения проблемы старения населения пока что даже теоретически не видно. Если поднимать пенсионный возраст и дальше, как это делают в Евросоюзе, довольно быстро он упрётся в границу, выше которой от работающих стариков будет больше вреда, чем пользы. К тому же молодёжь будет недовольна тем, что старики занимают руководящие должности, мешая им продвигаться по службе.
Если постоянно повышать нагрузку на среднее и молодое поколение, эти поколения начнут роптать, что в итоге приведёт или к эмиграции, или к «итальянской забастовке», то есть к отказу от усердной работы.
Теоретически решения существуют: или вернуть рождаемость к исторической норме, то есть на уровень 3+ ребёнка на женщину, или сконструировать умных, массовых и дешёвых роботов, способных заменить двуногих работников. На практике, однако, пока что не получается ни то, ни другое, причём ни у кого.
2. В Японии старение населения уже вызывает к жизни жутковатые эффекты. К примеру, пожилые дамы уже совершают бессмысленные преступления, чтобы попасть из неуютного дома в уютную тюрьму (ссылка):
…крупнейшая женская тюрьма Японии заполнена преимущественно представителями пожилого возраста.
По словам охранников, люди готовы даже платить по 20—30 тыс. йен (13,2—19,4 тыс. рублей) в месяц, чтобы жить там на постоянной основе.
Известно также, что осуждённые получают регулярное питание, бесплатную медицинскую помощь, уход и общение, которого им не хватает в жизни на свободе.
«В этой тюрьме очень хорошие люди. Возможно, эта жизнь для меня самая стабильная», — сообщила 81-летняя заключённая, отбывающая наказание за кражу.
3. В Школе Капитализма я рассказываю о программе долгосрочных сбережений и о причинах, по которым я даже длинной палкой не собираюсь касаться этого инструмента. Цитирую из середины статьи (ссылка):
…А. Деньгами инвесторов будут управлять НПФ, негосударственные пенсионные фонды. Так исторически сложилось, что в НПФ сидят люди, которые управляют чужими деньгами очень плохо. В 2023–2024 годах средняя доходность по НПФ составила около 8% годовых, то есть была значительно ниже инфляции. Проигрывать инфляции — это славная традиция Негосударственных Пенсионных Фондов, можете посмотреть статистику за прошлые годы и убедиться. Вот она на сайте ЦБ (ссылка).
Б. Как будто одной только низкой доходности мало, НПФ берут за свою работу по сжиганию денег клиентов несуразно высокую комиссию. В третьем квартале 2024 года, например, отличился НПФ от одного из главных наших банков: он состриг с будущих пенсионеров 3,85%. А в прошлом году один из фондов вообще решил не стесняться — забрал себе 6,56%.
Немного математики. Программа долгосрочных сбережений рассчитана на 15 лет. Если НПФ будет брать за свою работу скромные 2% годовых, это сразу минус четверть от ваших денег. Если НПФ будет брать 3,85%, это уже считай минус половина.
В. Всё это выглядело бы крайне неприглядно и в стране с сильной валютой, однако рубль, как я указал в начале статьи, находится в опасности. А НПФ обязаны по закону вкладываться именно в рубли, то есть в низкодоходные облигации. Вот, допустим, где держит деньги инвесторов НПФ, на рекламную статью которого я сослался выше:
— Акции: 2%
— ОФЗ: 44%
— Низкодоходные корпоративные облигации: 46%
— Депозиты в рублях: 4%
— Дебиторка РЕПО: 4%
Как видите, в этом портфеле доходность жёстко ограничена сверху, но не ограничена снизу. Структура фонда предполагает, что ни при каких обстоятельствах он не заработает много, однако в сценарии обесценивания рубля активы фонда начнут гнить прямо на глазах.
Г. Вкладываться в эти богадельни имени лисы Алисы и кота Базилио нам предлагают на 15 лет. Предположим, что мы несём туда деньги сразу после новогодних праздников. Проходит 5 лет. Допустим, в 2030 году Владимир Владимирович принимает решение не баллотироваться на следующий срок, а перейти на работу в Абрау-Дюрсо, как он собирался в 2018 (ссылка). Допустим, в 2031 году партия Печатного Станка продавливает нового президента на кардинальное снижение ставки, и рубль уходит в турецкое пике, инфлируя по 60% в год. Дальше мы сидим и беспомощно наблюдаем, как на протяжении следующих 9 лет наши деньги превращаются в макулатуру…