: Олег Макаренко (olegmakarenko.ru) wrote,
2021-02-23 11:18:00

Олег Макаренко
olegmakarenko.ru
2021-02-23 11:18:00

Category:

ПОПС разоряет инвесторов

Жители Запада начинают что-то подозревать. Ещё осенью прошла ожидаемая неприятная новость — Датский банк, один из главных банков Северной Европы, решил снимать с клиентов проценты за вклады больше 250 тысяч крон. На наши деньги это примерно 3 миллиона рублей. До того банк стриг клиентов, у которых на счёте было больше 18 миллионов рублей, теперь планка страданий снижена в шесть раз:

https://www.reuters.com/article/danske-bank-results-idINL1N2HQ11Q

Интересно обсуждение ситуации на 9gag. Одни жалуются, что ипотеку под отрицательные проценты им всё равно не дают. Другие указывают, что в Чехии, например, проценты по ипотеке ниже инфляции, из-за чего получается, что банк фактически доплачивает ипотечникам:

https://9gag.com/gag/aV7q2xM

Третьи указывают, что некоторые муниципалитеты в Германии уже берут в долг под отрицательные проценты. Наконец, некоторые «счастливчики» пишут, что и по их ипотеке проценты уже немного ниже нуля. Блогеры с хорошей памятью вспоминают, что в восьмидесятых и в начале девяностых можно было положить деньги в банк аж под 19% годовых.

Наконец, некоторые жалуются на неизбежные последствия ПОПС, политики отрицательных процентных ставок. Когда банковские счета вместо дохода приносят убыток, инвесторы забирают деньги из банков, чтобы вложить их куда-нибудь ещё. Например, инвесторы покупают квартиры, разгоняя тем самым цены на жильё, и убивая арендный бизнес. Эта болезнь хорошо знакома нам, так как в лёгкой форме она проявляется и в России. Льготная ипотека задрала цены на бюджетные квартиры, наказав тем самым как тех, кто копил на себе на жильё, так и тех, кто пытался заработать на сдаче квартир.

Одно дело купить квартиру за 2 миллиона и сдавать её за 15 тысяч рублей. Совсем другое дело — купить квартиру за 3 миллиона и сдавать её… за те же самые 15 тысяч рублей. С учётом неизбежных ремонтов и простоев в первом случае получаются 6-8% годовых, во втором только 4-5%. Очень маленькая доходность для актива, на контроль за которым приходится постоянно тратить время.

С одной стороны, условному владельцу квартиры грех жаловаться: он может думать, будто хорошо заработал, так как его квартира поднялась в цене. Однако на самом деле снижение ставок просто превратило его реальный бизнес, — сдачу недвижимости, — в пирамиду. Раньше он зарабатывал, так как реальные люди жили в его квартире и платили ему за это. Теперь он «зарабатывает», так как его квартира стала частью пузыря, который быстро растёт в цене, ибо инвесторам больше некуда деваться, кроме как вкладываться в пузырь.

При нормальных ставках квартиры растут в цене, допустим, на 1% в год (с учётом инфляции), а на аренде можно заработать, допустим, 7% в год. При сверхнизких ставках квартиры растут в цене на 10% в год, а на аренде можно заработать 2%. Соотношение примерное, оно меняется в разные годы и в разных странах, однако направление именно такое. Центробанки вынуждают инвесторов вкладываться в пузыри. Относится это, разумеется, не только к недвижимости, но и к акциям, и к реальному бизнесу. Нет смысла открывать гостиницу, которая в лучшем случае будет работать в ноль, если можно купить на всё депо акций Теслы, которые выросли за полтора года… в 15 раз!

https://ru.investing.com/equities/tesla-motors

Напомню, Тесла по-прежнему остаётся убыточной компанией. В прошлом году она получила небольшую техническую прибыль, но только за счёт продажи квот, то есть, по сути, за счёт щедрых дотаций из бюджета. Для сравнения, акции корпорации Форд, — старой компании со стабильным бизнесом и реальной прибылью, — выросли за те же полтора года примерно на 10%.

Цифры говорят сами за себя: низкие ставки практически заставляют инвесторов перекладывать деньги из надёжных мест в раздувающиеся пузыри. Места, в которых можно заработать по старинке, на чём-нибудь реальном и надёжном, пока что ещё есть, однако с каждым годом их становится всё меньше и меньше.

Становой хребет капитализма — частные инвесторы, которые из десятилетия в десятилетие тщательно сберегают деньги, вкладывая их в надёжный реальный бизнес и в строительство инфраструктуры. Сейчас центробанки заставляют частных инвесторов делать неприятный выбор: или терпеть убытки, с каждым годом всё более серьёзные, или вкладываться в растущие пузыри.

Наивные души с короткой памятью думают, что всё в порядке, и что от ворчунов типа меня можно отмахнуться репликой «Ок, бумер». Однако старая поговорка гласит: «пирамиды не растут до неба». Даже если Тесла вырастет ещё в 15 раз, в итоге неизбежно наступит протрезвление. Или ставки поднимут обратно вверх, после чего львиная доля компаний на Западе обнаружит себя на грани банкротства, или ставки оставят низкими, что в итоге приведёт к списывающей все долги гиперинфляции.

Donate to this author

Странное английское право, британские страховщики не хотят платить и санкции против цветных металлов

1. Прозападные оппозиционеры, включая так называемых «левых», часто ругают нашу правовую и судебную систему – мол, и законы у нас подавляют…
«Падение Империи», сколько американцев сжульничают на выборах и демократия против свободы

1. США стали супердержавой в том числе благодаря спаянности местных элит. Сложная система сдержек и противовесов позволяла американцам управлять…
Доллар будут обесценивать

Дональд Трамп снова готов пойти на «убийство доллара» – на резкую девальвацию (обесценивание через инфляцию) американской валюты. Эта мера решит…

Post a new comment
Error

Anonymous comments are disabled in this journal
Anonymously

Log in

default userpic

Your IP address will be recorded

Preview comment

Help
203 comments

frost_11

February 23 2021, 08:24:06 UTC 3 years ago Edited: February 23 2021, 08:29:46 UTC

Collapse
Expand
New comment

Report

ПОПС следствие затоваренных рынков. Кризис спроса. Капитализм хорошо работает, когда надо удовлетворить спрос, но когда он уже удовлетворён, что делать пока не придумали.

Йеллен вроде как имеет некоторые мысли на этот счёт.

olegmakarenko.ru

February 23 2021, 08:40:24 UTC 3 years ago

Collapse
Expand
New comment

Report

ПОПС следствие слабости политиков, которые решили залить кризис деньгами.

Александр Белобабченко

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

ctakan_divanych

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

frost_11

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

lozhkamyoda_80

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

i_love_dogs_20

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

petrucchio

February 23 2021, 08:25:38 UTC 3 years ago

Collapse
Expand
New comment

Report

>ПОПС разоряет инвесторов

Как же он их разоряет, если они вкладываются в акции, недвижимость и прочее? Рынок ценных бумаг — это не только акции Теслы :))

frost_11

February 23 2021, 08:27:02 UTC 3 years ago

Collapse
Expand
New comment

Report

Есть, есть проблемы и с рынком акций. Конечно встречаются отдельные идеи, но их очень мало

olegmakarenko.ru

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

salvator_vals

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

olegmakarenko.ru

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

salvator_vals

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

frost_11

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

salvator_vals

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

tatarin_zloy

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

lozhkamyoda_80

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

7 more comments Expand

goldenworm

February 23 2021, 08:29:10 UTC 3 years ago

Collapse
Expand
New comment

Report

Инвестиции в гречу, спички, хозяйственное мыло и патроны — вот залог надежного и обеспеченного будущего.

avxter

February 23 2021, 08:35:23 UTC 3 years ago

Collapse
Expand
New comment

Report

Плюс лекарства и презервативы

frost_11

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

conway_twill

February 23 2021, 08:33:09 UTC 3 years ago

Collapse
Expand
New comment

Report

Становой хребет капитализма — частные инвесторы

это не "цивилизация", кнопку нажал-строй сменил. в реальности никаких "измов" нет, есть законы.

olegmakarenko.ru

February 23 2021, 08:41:30 UTC 3 years ago

Collapse
Expand
New comment

Report

Да если бы…

Зерам Ортодоксов

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

i_love_dogs_20

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

leonid_vlad

February 23 2021, 08:34:02 UTC 3 years ago

Collapse
Expand
New comment

Report

". Ещё осенью прошла ожидаемая неприятная новость — Датский банк, один из главных банков Северной Европы, решил снимать с клиентов проценты за вклады больше 250 тысяч крон"-
а Лицо Чекистской Национальности из Кремля не стал осени ждать-
в первый раз обращаясь к стране по поводу пандемии и закрытия страны на карантин,
25 марта 2020 года обложил вкладчиков налогом, с одного миллиона рублей начиная:
"Предлагаю для граждан, чей общий объём банковских вкладов или инвестиций в долговые ценные бумаги превышает 1 миллион рублей, установить налог на процентный доход в размере 13 процентов. То есть, повторю, не сам вклад, а только проценты, получаемые с таких вложений, будут облагаться налогом на доходы физических лиц."
В 1991 году М.С. Горбачёв стоял у каждой кассы и требовал себе 5%- налог с продаж.
А сейчас В.В.Путин стоит возле каждого банкомата и требует 13% от доходов.

olegmakarenko.ru

February 23 2021, 08:42:24 UTC 3 years ago

Collapse
Expand
New comment

Report

При всём уважении, вы завысили сумму налога примерно в 20 раз.

leonid_vlad

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

in_kant

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

slava2171

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

in_kant

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

slava2171

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

in_kant

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

slava2171

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

leonid_vlad

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

in_kant

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

leonid_vlad

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

in_kant

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

leonid_vlad

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

in_kant

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

leonid_vlad

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

in_kant

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

sahar_rad

February 23 2021, 08:34:12 UTC 3 years ago

Collapse
Expand
New comment

Report

Ну так зато строители теперь могут заработать. Жилье стоит дорого, кредит на строительство дешевый. Бери и строй пока стройматериалы не подорожали.

olegmakarenko.ru

February 23 2021, 08:43:13 UTC 3 years ago

Collapse
Expand
New comment

Report

Вот только половина строителей потратит заработанное на особняки во Франции, а вторая половина — на азартную игру со стройкой в кредит.

sahar_rad

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

olegmakarenko.ru

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

Александр Белобабченко

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

frost_11

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

i_love_dogs_20

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

sahar_rad

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

gonzass

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

i_love_dogs_20

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

ctakan_divanych

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

i_love_dogs_20

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

ctakan_divanych

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

i_love_dogs_20

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

ctakan_divanych

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

i_love_dogs_20

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

kspshnik

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

chestnyj_cinik

3 years ago

Collapse
Expand
New comment

lrlay777

February 23 2021, 08:35:16 UTC 3 years ago

Collapse
Expand
New comment

Report

Когда я был маленький я представлял себе банк исключительно в виде заведения, которое, как я позже узнал- действительно существует, но только как частный случай банков: сейф- банк. То есть такое здание, в котором люди в железных шкафах хранят деньги, золото и разные драгоценности. Ну чисто чтобы воры не украли. Естественно , за это они платят. Потому что банку никакого проку от лежания чужих денег в их сейфах- они же не могут их прокручивать с прибылью.
Поэтому очень удивился, когда впервые увидел сберкнижку.
-Что это такое?- спросил у родителей.
-Это наши накопления. В банке.
- Какие это накопления- это какая то книжечка с циферками. А где деньги то?
- Деньги лежат в банке, за них нам платят проценты.
-?! А где ключик от сейфа, где они лежат тогда?

И вот! Современные банки доросли до моего детского представления о банках)

ПОПС разоряет инвесторов

Странное английское право, британские страховщики не хотят платить и санкции против цветных металлов

«Падение Империи», сколько американцев сжульничают на выборах и демократия против свободы

Доллар будут обесценивать

Error

Странное английское право, британские страховщики не хотят платить и санкции против цветных металлов

«Падение Империи», сколько американцев сжульничают на выборах и демократия против свободы

Доллар будут обесценивать